Création monétaire

1. Idée fondamentale : les crédits font les dépôts Quand une banque accorde un CRÉDIT à un client, elle CRÉDITE simplement son compte (jeu d'écritures comptables). Cette monnaie n'EXISTAIT PAS auparavant — elle est CRÉÉE EX NIHILO. À l'inverse, le remboursement DÉTRUIT la monnaie.

2. Acteurs BANQUES COMMERCIALES (BNP, Société Générale, etc.) : créent l'essentiel de la monnaie via les crédits. BANQUE CENTRALE (BCE) : crée la monnaie centrale (billets, réserves) et fixe les conditions de refinancement des banques commerciales.

3. Limites à la création monétaire La banque ne crée pas indéfiniment. Elle doit RESPECTER les ratios PRUDENTIELS (Bâle III) et les RÉSERVES OBLIGATOIRES à la BCE. Elle dépend aussi de la DEMANDE DE CRÉDIT solvable et de la concurrence interbancaire. Le marché interbancaire équilibre chaque jour.

4. Lien avec l'inflation Une création monétaire excessive face à la production peut alimenter l'INFLATION (théorie quantitative). Mais le lien n'est pas mécanique (Japon années 1990, QE post-2008 sans inflation). La BCE surveille sans cibler strictement la masse monétaire.

5. Pièges courants À ne pas confondre : création monétaire par les BANQUES COMMERCIALES (essentielle, via crédits) ≠ émission de billets par la banque centrale (minoritaire). Création ≠ « planche à billets » : c'est un jeu d'écritures, le crédit fait le dépôt.