Vocabulaire · Économie

Création monétaire

La création monétaire est le mécanisme par lequel de la monnaie nouvelle apparaît dans l'économie. En pratique, ce sont les banques commerciales qui créent la monnaie en accordant des crédits (« les crédits font les dépôts »).

1. Idée fondamentale : les crédits font les dépôts Quand une banque accorde un CRÉDIT à un client, elle CRÉDITE simplement son compte (jeu d'écritures comptables). Cette monnaie n'EXISTAIT PAS auparavant — elle est CRÉÉE EX NIHILO. À l'inverse, le remboursement DÉTRUIT la monnaie.

2. Acteurs BANQUES COMMERCIALES (BNP, Société Générale, etc.) : créent l'essentiel de la monnaie via les crédits. BANQUE CENTRALE (BCE) : crée la monnaie centrale (billets, réserves) et fixe les conditions de refinancement des banques commerciales.

3. Limites à la création monétaire La banque ne crée pas indéfiniment. Elle doit RESPECTER les ratios PRUDENTIELS (Bâle III) et les RÉSERVES OBLIGATOIRES à la BCE. Elle dépend aussi de la DEMANDE DE CRÉDIT solvable et de la concurrence interbancaire. Le marché interbancaire équilibre chaque jour.

4. Lien avec l'inflation Une création monétaire excessive face à la production peut alimenter l'INFLATION (théorie quantitative). Mais le lien n'est pas mécanique (Japon années 1990, QE post-2008 sans inflation). La BCE surveille sans cibler strictement la masse monétaire.

5. Pièges courants À ne pas confondre : création monétaire par les BANQUES COMMERCIALES (essentielle, via crédits) ≠ émission de billets par la banque centrale (minoritaire). Création ≠ « planche à billets » : c'est un jeu d'écritures, le crédit fait le dépôt.

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